降香作为中药材，具有活血散瘀、止血定痛、理气和中、抗菌消炎以及镇静安神等功效和作用。其临床应用需在中医辨证指导下进行。
1、活血散瘀
降香性温，能通行气血，常用于气滞血瘀引起的胸痹、跌打损伤等病症。现代研究表明其可改善微循环，促进局部淤血吸收，对冠心病患者胸闷症状有一定缓解作用。
2、止血定痛
该药既能止血又能止痛，尤其适用于出血兼有瘀滞的情况。临床多用于外伤出血、咯血等症，其含有的挥发油成分可收缩血管，加速血小板聚集，发挥止血效果。
3、理气和中
降香归脾胃经，能调理气机，缓解脘腹胀痛、恶心呕吐等消化系统不适。对于功能性消化不良引起的腹部胀满，常与木香、砂仁等配伍使用。
4、抗菌消炎
实验研究显示降香提取物对金黄色葡萄球菌、大肠杆菌等常见致病菌具有抑制作用，其含有的黄酮类物质能降低炎症因子水平，用于疮疡肿毒等感染性病症。
5、镇静安神
所含的芳香类成分可通过血脑屏障，产生轻度镇静作用。在安神方剂中常作为佐使药，辅助改善焦虑、失眠等症状，但单独使用效果较弱。
使用降香需注意，阴虚火旺及血热妄行者慎用。其挥发油成分可能引起皮肤过敏反应，外用时需先做皮肤测试。建议在正规医疗机构购买经过炮制的中药饮片，避免自行采集使用以免误判品种。孕妇使用前应咨询中医师，防止活血功效引发子宫收缩。