云南红药具有止血消肿、活血散瘀、止痛、促进伤口愈合以及调节月经等功效和作用。作为中成药，其应用范围较广，但需在医生指导下合理使用。
1、止血消肿
云南红药通过收敛止血的中医机理，可有效控制外伤出血。其成分能促进血小板聚集，加速血管收缩，适用于皮肤擦伤、切割伤等浅表性出血。
2、活血散瘀
该药具有疏通经络的作用，能改善局部微循环，促进瘀血吸收。对于跌打损伤引起的皮下血肿、关节肿胀，外敷可加速淤血消散，但皮肤破损处禁用。
3、止痛
通过抑制炎症介质释放和调节神经传导，可缓解软组织损伤引起的疼痛。对于轻度肌肉拉伤、关节扭伤产生的疼痛有缓解效果，但严重疼痛需及时就医。
4、促进伤口愈合
药物中的活性成分能刺激成纤维细胞增殖，加速创面表皮细胞再生。适用于清洁后的浅表伤口，需注意定期消毒防止感染。
5、调节月经
在中医理论中可调理气血运行，改善气滞血瘀型月经不调。对经血量少、经期腹痛等症状可能有一定缓解作用，但妇科疾病需明确诊断后用药。
使用云南红药前应明确损伤类型，开放性伤口需先清创消毒。孕妇、经期女性及过敏体质者慎用，用药后出现皮肤红疹、瘙痒应立即停用。外伤患者若出血不止或伴有骨折，应及时前往急诊科处理。