棉茵陈作为传统中药材，一般具有清热利湿、退黄、利胆护肝、抗炎消肿以及凉血止血等功效与作用。其药性偏寒，需在医生指导下合理使用。
1、清热利湿
棉茵陈含有挥发油等成分，中医认为其能促进体内湿热邪气排出，适用于暑湿感冒、湿热泄泻等症，可缓解头身困重、小便短赤等症状。常与茯苓、泽泻等配伍增强效果。
2、退黄
该药材能加速胆红素代谢，改善肝胆瘀滞引起的黄疸，对新生儿黄疸、肝炎等疾病导致的皮肤黄染有辅助治疗作用，常与栀子、大黄同用。
3、利胆护肝
现代研究表明棉茵陈能促进胆汁分泌，减轻胆道痉挛，同时增强肝细胞再生能力，对胆囊炎、胆结石及药物性肝损伤有一定改善效果。
4、抗炎消肿
其含有的绿原酸等成分可抑制炎症介质释放，常用于湿热引起的关节肿痛、湿疹瘙痒等症，外敷或内服均能缓解局部红肿热痛。
5、凉血止血
性寒入血分，能清解血热，适用于血热妄行导致的鼻出血、痔疮出血等情况，多配伍生地、丹皮等凉血药物协同增效。
使用时需注意脾胃虚寒者慎用，避免加重腹泻、腹痛等不适。出现严重肝胆疾病或持续性出血时，应及时就医进行规范治疗，不宜单靠中药调理。