小茴香作为药食同源的植物，具有散寒止痛、理气和胃、促进消化、抗菌抗炎以及抗氧化等功效与作用。其种子和全草均可入药，日常也可作为调味品使用。
1、散寒止痛
小茴香性温味辛，归肝、肾、脾经，中医常用其治疗寒邪引起的腹痛、疝气疼痛。其挥发油成分能扩张血管，改善局部血液循环，从而缓解因寒气凝滞导致的痉挛性疼痛。对于女性痛经或男性睾丸胀痛等寒性病症，配伍其他温经药物可增强疗效。
2、理气和胃
该药材含有的茴香醚等活性物质可调节胃肠平滑肌功能，缓解胃脘胀满、嗳气等症状。临床上常与陈皮、厚朴配伍，用于治疗功能性消化不良。其特有的芳香气味还能刺激唾液分泌，增进食欲。
3、促进消化
作为膳食调料时，小茴香中的挥发油能促进胆汁分泌，增强脂肪分解酶活性。所含膳食纤维可增加肠道蠕动频率，帮助缓解餐后饱胀感。印度传统医学中常用其种子泡茶缓解积食。
4、抗菌抗炎
研究表明小茴香提取物对大肠杆菌、金黄色葡萄球菌等常见致病菌具有抑制作用。其抗炎活性成分能抑制前列腺素合成酶活性，减轻胃肠道黏膜炎症反应，对慢性胃炎患者有一定辅助治疗作用。
5、抗氧化
富含的茴香脑、槲皮素等酚类化合物具有清除自由基能力，可减缓细胞氧化损伤。动物实验显示其提取物能提高超氧化物歧化酶活性，对预防动脉粥样硬化等氧化应激相关疾病具有潜在价值。
日常食用小茴香需注意适量，过量可能引起口干、上火等不适。药用时建议在中医师指导下配伍使用，孕妇及阴虚火旺者应谨慎。储存时应置于阴凉干燥处，避免有效成分挥发失效。